Glossario finanziario per PMI e freelance.
Definizioni brevi in testa, spiegazioni concrete subito dopo. Ogni voce include una formula o un esempio numerico, così puoi passare dal termine alla decisione senza tradurre il linguaggio da bilancio.
Cash flow
Il cash flow (flusso di cassa) è la differenza tra le entrate e le uscite di denaro di un'azienda in un determinato periodo. Misura la liquidità effettivamente generata o assorbita, a prescindere da fatturato e utile contabile: un'impresa può chiudere il bilancio in utile e trovarsi comunque senza soldi in cassa.
Leggi la definizione →Flusso di cassa operativo
Il flusso di cassa operativo è la liquidità generata (o assorbita) dalla gestione caratteristica dell'azienda: incassi dai clienti meno pagamenti a fornitori, dipendenti e costi correnti. Esclude investimenti e finanziamenti. È l'indicatore che dice se il business, da solo, produce abbastanza cassa per sostenersi senza ricorrere a banche o soci.
Leggi la definizione →Previsione di cassa (cash flow forecast)
La previsione di cassa (cash flow forecast) è la stima delle entrate e delle uscite di denaro dei mesi futuri, usata per anticipare il saldo bancario e individuare in anticipo i momenti di tensione di liquidità. Parte dal saldo attuale e proietta incassi attesi, pagamenti, tasse e IVA su un orizzonte tipico di 3-12 mesi.
Leggi la definizione →Budget di cassa
Il budget di cassa è il documento con cui un'azienda pianifica le entrate e le uscite monetarie di un periodo futuro, tipicamente l'anno, suddivise per mese. A differenza del budget economico, che ragiona per competenza, il budget di cassa ragiona solo su quando il denaro entra ed esce davvero dal conto.
Leggi la definizione →Runway
Il runway è il numero di mesi per cui la liquidità disponibile riesce a coprire le uscite dell'azienda, mantenendo il ritmo di spesa attuale. Si calcola dividendo la cassa disponibile per il burn rate mensile: con 60.000 € in banca e un burn rate di 10.000 € al mese, il runway è di sei mesi.
Leggi la definizione →Burn rate
Il burn rate è la velocità con cui un'azienda consuma la propria liquidità, espressa in euro al mese. Il gross burn rate misura le uscite totali mensili; il net burn rate sottrae le entrate e indica quanto la cassa scende davvero ogni mese. È il dato da cui si calcola il runway.
Leggi la definizione →EBITDA
L'EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) è il margine operativo lordo: l'utile prima di interessi, imposte, ammortamenti e svalutazioni. Misura la redditività della gestione caratteristica al netto delle scelte finanziarie, fiscali e contabili. In Italia corrisponde, con qualche differenza tecnica, al MOL (margine operativo lordo).
Leggi la definizione →Capitale circolante netto
Il capitale circolante netto (CCN) è la differenza tra le attività correnti (crediti verso clienti, magazzino, liquidità) e le passività correnti (debiti verso fornitori, debiti a breve). Misura quanta liquidità è «intrappolata» nel ciclo operativo dell'azienda: più il circolante cresce, più cassa serve per finanziarlo.
Leggi la definizione →DSO (Days Sales Outstanding)
Il DSO (Days Sales Outstanding) è il numero medio di giorni che intercorre tra l'emissione di una fattura e il suo incasso. Si calcola come crediti verso clienti diviso fatturato del periodo, moltiplicato per i giorni del periodo. Un DSO alto significa liquidità ferma nei crediti anziché sul conto.
Leggi la definizione →DPO (Days Payable Outstanding)
Il DPO (Days Payable Outstanding) è il numero medio di giorni che un'azienda impiega a pagare i propri fornitori. Si calcola come debiti verso fornitori diviso acquisti del periodo, moltiplicato per i giorni del periodo. Un DPO più alto del DSO significa che i fornitori finanziano parte del ciclo operativo.
Leggi la definizione →Scadenzario
Lo scadenzario è l'elenco cronologico delle scadenze di incasso e pagamento future di un'azienda: fatture attive da incassare, fatture passive da pagare, F24, rate di mutui e finanziamenti, stipendi e contributi. È lo strumento operativo di base della tesoreria: dice cosa succede sul conto e quando.
Leggi la definizione →Tesoreria aziendale
La tesoreria aziendale è l'insieme delle attività con cui un'impresa gestisce la propria liquidità quotidiana: monitoraggio dei saldi bancari, pianificazione di incassi e pagamenti, gestione degli affidamenti e delle scadenze. L'obiettivo è avere sempre i fondi necessari al posto giusto, al momento giusto, al minor costo possibile.
Leggi la definizione →Scenario what-if
Lo scenario what-if è una simulazione che mostra come cambierebbe la cassa futura al variare di un'ipotesi: «cosa succede se il cliente principale paga con 60 giorni di ritardo?», «se assumo a settembre?», «se perdo quella commessa?». Si confronta lo scenario base con una o più varianti per decidere con i numeri davanti.
Leggi la definizione →Saldo previsionale
Il saldo previsionale è il saldo bancario stimato a una data futura. Si calcola partendo dal saldo attuale, aggiungendo gli incassi previsti e sottraendo le uscite previste fino a quella data. È il numero finale di ogni previsione di cassa: dice se tra uno, tre o sei mesi il conto reggerà.
Leggi la definizione →Regime forfettario (e cassa)
Il regime forfettario è il regime fiscale agevolato per partite IVA individuali entro 85.000 € di ricavi: imposta sostitutiva del 15% (5% per i primi cinque anni di nuova attività) calcolata sul reddito determinato a forfait tramite coefficienti di redditività, senza applicare IVA in fattura. Semplifica gli adempimenti, ma non la gestione della cassa.
Leggi la definizione →Liquidità aziendale
La liquidità aziendale è la disponibilità di denaro immediatamente utilizzabile — saldi di conto corrente e cassa — con cui un'impresa fa fronte ai propri pagamenti. Misura la capacità di onorare gli impegni alle scadenze, ed è cosa diversa dalla redditività: un'azienda può essere redditizia e illiquida allo stesso tempo.
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