Cash flow, burn rate e runway per SaaS e startup
In un SaaS il paradosso è strutturale: l'MRR cresce e la cassa scende. Il costo di acquisizione si paga oggi — advertising, sales, onboarding — mentre il ricavo di quel cliente si spalma sui 12, 24, 36 mesi successivi. Più cresci in fretta, più cassa bruci: la dashboard delle metriche dice che va tutto bene proprio mentre il conto in banca dice il contrario.
Problemi concreti, risposte concrete
Ogni criticità del ciclo di cassa viene trasformata in un controllo semplice.
MRR in crescita, cassa in discesa
Un cliente acquisito oggi costa subito 3-6 mesi del suo canone tra advertising e sales, e li restituisce in un anno o più. Finché il CAC si recupera più lentamente di quanto si spende per crescere, ogni mese di crescita è un mese di cassa in meno: leggere solo l'MRR significa guardare il tachimetro ignorando la spia della benzina.
Con Liquidero
Il runway calcolato sul saldo proiettato, non a spanne
Inserisci entrate e uscite alle date reali — stipendi, contributi, tool, advertising, F24 — e Liquidero proietta il saldo bancario mese per mese, senza limiti di orizzonte nei piani Pro e Business. Il mese in cui il saldo va sotto zero è la fine del runway: una data, non una stima a voce. Sul concetto trovi anche la nostra guida al runway aziendale.
Burn rate e runway calcolati a spanne
«Circa 40k al mese di burn, quindi un anno di runway» è il calcolo che si fa a voce nei board informali — e sbaglia sempre, perché ignora le uscite non lineari: acconti fiscali, un hire che parte a metà anno, l'IVA trimestrale. Il runway vero si calcola solo proiettando il saldo mese per mese, uscita per uscita.
Con Liquidero
Uno scenario con il round, uno senza
«Round chiuso a marzo», «Bootstrap 18 mesi», «Hiring freeze da settembre»: ogni scenario ha movimenti, categorie e previsioni separate, e il cambio è un click. Quando un investitore chiede «e se il round slitta di sei mesi?», la risposta è già pronta — con il mese esatto in cui servirebbe il bridge.
Con round o senza round: due aziende diverse
Se il round si chiude a marzo assumi tre persone e spingi sul paid; se slitta a settembre, congeli gli hire e tagli il marketing. Sono due piani di cassa completamente diversi, e tenerli entrambi vivi su un unico foglio Excel significa sovrascrivere ogni volta quello precedente.
Con Liquidero
Annual plans, EBITDA e tasse senza distorsioni
Gli incassi annuali upfront li registri alla data di accredito, così la previsione di cassa resta vera; in parallelo l'EBITDA mensile con margin e il fatturato per data di emissione (con stati Pagato/Stimato/Da pagare) ti dicono come va il business al netto dei picchi di incasso. IVA con scadenze automatiche e stima IRES e IRAP completano il quadro.
Stipendi dominanti e annual plans che distorcono
In una startup pre-Series A il team pesa spesso il 70-80% delle uscite: ogni assunzione sposta il runway di mesi. Sul lato entrate, un annual plan incassato upfront gonfia il mese in cui arriva e svuota i successivi: senza distinguere incasso e competenza, un buon mese di vendite annuali nasconde due trimestri di magra.
Con Liquidero
Flo AI risponde sui numeri della tua startup
«Se assumo due sviluppatori a settembre, in che mese finisce il runway?», «Qual è stato il burn medio degli ultimi sei mesi?»: Flo legge i tuoi scenari e risponde in italiano con i tuoi numeri. È la domanda del board answer-ready, senza riaprire il modello alle undici di sera.
Esempio: la startup che a settembre scopre il runway di maggio
Un esempio costruito con numeri tipici di una startup seed (non un caso reale): SaaS B2B con MRR in crescita di circa l'8% al mese, team di 6 persone, 210.000 € in banca a fine agosto. Settembre include 12.000 € di annual plans incassati upfront.
L'MRR cresce ogni mese, eppure il burn netto viaggia sui 22-25.000 € al mese: proiettando la curva, il saldo tocca zero a maggio 2027. Saperlo a settembre significa aprire il fundraising con otto mesi di margine — o tagliare 10.000 € di uscite e guadagnare quattro mesi. Notare anche settembre: senza gli annual plans upfront le entrate sarebbero 26.000 €, non 38.000: il mese migliore del trimestre è in realtà quello gonfiato.
| Mese | Entrate | Uscite | Saldo previsto |
|---|---|---|---|
| Set 2026 | +€38.000 | −€55.000 | €193.000 |
| Ott 2026 | +€29.500 | −€55.000 | €167.500 |
| Nov 2026 | +€32.000 | −€56.500 | €143.000 |
| Dic 2026 | +€34.500 | −€57.000 | €120.500 |
Set 2026
- Entrate
- +€38.000
- Uscite
- −€55.000
- Saldo previsto
- €193.000
Ott 2026
- Entrate
- +€29.500
- Uscite
- −€55.000
- Saldo previsto
- €167.500
Nov 2026
- Entrate
- +€32.000
- Uscite
- −€56.500
- Saldo previsto
- €143.000
Dic 2026
- Entrate
- +€34.500
- Uscite
- −€57.000
- Saldo previsto
- €120.500
Domande frequenti
Serve collegare il conto della società?
No. Inserisci i movimenti manualmente o importi il CSV dell'estratto conto, e aggiorni una volta al mese il saldo bancario reale: i saldi futuri li proietta Liquidero. Il collegamento bancario automatico è nella roadmap, ma per un modello di runway contano le ipotesi, non la sincronizzazione in tempo reale.
Come registro gli annual plans pagati upfront?
Come entrata unica alla data di accredito: la previsione di cassa deve riflettere quando i soldi arrivano. Per leggere la crescita senza distorsioni usi in parallelo il fatturato per data di emissione e l'EBITDA mensile, che mostrano l'andamento del business separato dai picchi di incasso.
Può sostituire il modello finanziario su Excel per gli investitori?
Sostituisce la parte che si rompe più spesso: la proiezione di cassa e il runway. Gli scenari con nomi propri (con round, senza round, hiring freeze) sono confrontabili in un click e l'export dati ti permette di portare i numeri nel formato che il fondo chiede. Il cap table e le metriche di prodotto restano fuori: Liquidero fa cassa, e la fa bene.
Il team e gli advisor possono accedere?
Sì: il piano Free include 1 utente, il Pro 3 — tipicamente founder, co-founder e CFO part-time o commercialista — e il Business utenti illimitati. Tutti lavorano sugli stessi scenari, con i dati ospitati su Google Cloud in Europa.
Quanto costa rispetto ai tool di FP&A?
Il piano Free è gratuito per sempre (2 scenari, previsione a 6 mesi). Il Pro costa 20 €/mese con 5 scenari, orizzonte illimitato e Flo AI; il Business 55 €/mese con scenari e team illimitati. Per una startup seed è una frazione di quanto costano le suite FP&A enterprise — e non richiede un analista per essere usato.
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